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Bilan consolidé
(x 1 000 EUR)
31.12.2015
31.12.2014
Actifs non courants
3325414
3410050
Goodwill
111256
118356
Immobilisations incorporelles
565
659
Immeubles de placement
3131483
3195773
Autres immobilisations corporelles
364
411
Actifs financiers non courants
20
10933
Créances de location-financement
75652
78018
Créances commerciales et autres actifs non courants
41
38
Participations dans des entreprises associées et co-entreprises
6033
5862
Actifs courants
87066
88962
Actifs détenus en vue de la vente
2870
3410
Actifs financiers courants
14
498
Créances de location-financement
1656
1618
Créances commerciales
19801
24781
Créances fiscales et autres actifs courants
17363
17505
Trésorerie et équivalents de trésorerie
22040
17117
Comptes de régularisation
23322
24033
TOTAL DE L’ACTIF
3412480
3499012
Capitaux propres
1924615
1608965
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère
1860099
1541971
Capital
1124295
963067
Primes d’émission
504240
384013
Réserves
127597
247562
Résultat net de l’exercice
103967
-52671
Intérêts minoritaires
64516
66994
Passif
1487865
1890047
Passifs non courants
926891
1303250
Provisions
17636
17658
Dettes financières non courantes
809313
1148023
Autres passifs financiers non courants
64656
102041
Impôts différés
35286
35528
Passifs courants
560974
586797
Dettes financières courantes
445676
473499
Autres passifs financiers courants
20572
24698
Dettes commerciales et autres dettes courantes
62865
59850
Comptes de régularisation
31861
28750
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF
3412480
3499012
COMMENTAIRES SUR LE BILAN CONSOLIDÉ
Le test de dépréciation du
goodwill
a conduit pour l’année 2015 à une
dépréciation de 7,1 millions EUR sur le goodwill de Pubstone Belgique et
Pays-Bas.
La
valeur d’investissement
du portefeuille immobilier
1
, telle qu’établie
par les experts immobiliers indépendants, s’élève à 3262,3 mil-
lions EUR au 31.12.2015, à comparer à 3329,2 millions EUR au 31.12.2014.
Sa
juste valeur
, reprise dans le bilan consolidé, par application de la
norme IAS 40, s’obtient en déduisant de la valeur d’investissement les
frais de transaction
2
. Au 31.12.2015, la juste valeur atteint 3 134,4 mil-
lions EUR, à comparer à 3 199,2 millions EUR au 31.12.2014.
La baisse des
actifs financiers non courants
s’explique par le rem-
boursement de la créance à long terme relative au projet de reconver-
sion de l’immeuble Livingstone I. Les
actifs financiers courants
, eux,
reprennent la valeur des instruments de couverture IRS courants.
La rubrique «
Participations dans des entreprises associées et
co-entreprises
» concerne les intérêts de 51 % de Cofinimmo dans
Cofinea I SAS (résidences médicalisées en France).
Les
capitaux propres
consolidés ont évolué de 1 609,0 millions EUR
à 1 924,6 millions EUR entre fin 2014 et fin 2015 principalement suite
à l’augmentation de capital finalisée en mai 2015. La baisse des
réserves
, elle, s’explique principalement par l’affectation du résultat de
l’exercice 2014 et les dividendes payés pour cet exercice.
La rubrique «
Intérêts minoritaires
» inclut les obligations rembour-
sables en actions émises par la filiale Cofinimur I SA (réseau de dis-
tribution MAAF/GMF en France), ainsi que les intérêts minoritaires des
filiales Pubstone Group, Pubstone et Rheastone.
La baisse des
dettes financières non courantes
est liée à l’augmenta-
tion de capital de mai 2015, qui a permis de rembourser une partie des
dettes. La baisse des
autres passifs financiers non courants
est liée
à la restructuration des instruments financiers de couverture.
1
Y compris les immeubles à usage propre et les projets de développement.
2
Depuis le 01.01.2015, les droits de mutation lors d’une acquisition ou d’un investissement, ainsi que toute variation de juste valeur des immeubles au cours de l’exercice, sont reconnus
directement en compte de résultats. Les droits comptabilisés avant le 01.01.2015 selon l’ancienne méthode n’ont pas été retraités. Voir également page 160 de ce Rapport Financier
Annuel.
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Rapport de gestion /
Synthèse des comptes consolidés