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Voir également notre communiqué de presse du 12.06.2014, disponible sur www.
cofinimmo.com.
En 2014, Cofinimmo a levé des fonds propres pour € 32 millions
sous la forme de dividendes payables en actions.
Marché des capitaux
Cofinimmo fait régulièrement appel au marché des capitaux afin de financer ses projets d’investissement. Au 31.12.2014, les fonds levés sur
le marché des capitaux se décomposent de la manière suivante :
•
€ 190 millions d’emprunts Obligataires non convertibles ;
•
€ 381,4 millions d’emprunts Obligataires convertibles en actions Cofinimmo ;
Société émettrice
Montant nominal
(x1000000)
Prix d’émission
Coupon
Date d’émission
Date de maturité
Cofinimmo SA
€ 140,0
100%
3,598%
26.07.2012
07.02.2020
Cofinimmo SA
€ 50,0
100%
2,78%
23.10.2013
23.10.2017
Société émettrice
Montant nominal
(x1000000)
Prix d’émission Prix de conversion
Coupon
Date d’émission
Date de maturité
Cofinimmo SA
€ 173,3
100%
€ 116,60
3,125%
28.04.2011
28.04.2016
Cofinimmo SA
€ 190,8
100%
€ 104,231
2,00%
20.06.2013
20.06.2018
55%
50%
45%
06/2009
12/2009
06/2010
12/2010
06/2011
12/2011
06/2012
12/2012
06/2013
12/2013
06/2014
12/2014
Évolution du ratio d’endettement (par semestre)
5%
4,5%
4%
3,5%
3%
06/2009
12/2009
06/2010
12/2010
06/2011
12/2011
06/2012
12/2012
06/2013
12/2013
06/2014
12/2014
Évolution du coût moyen de la dette (en %)
48,01%
3,39%
4,91%
4,70%
4,33%
4,20%
4,11%
3,92%
52,94%
49,97%
47,50%
49,89% 49,90%
48,87%
Suite à la distribution du dividende 2013 de € 6,00 par action
ordinaire, les droits des détenteurs d’obligations convertibles
émises en 2013 ont été ajustés
1
. Depuis le 06.06.2014 (date
de paiement du dividende 2013), le prix de conversion de ces
obligations s’élève à € 104,231.
•
€ 216,5 millions de billets de trésorerie, dont € 201,5 millions
d’une durée inférieure à un an et € 15,0 millions d’une durée
supérieure à trois ans à l’origine ;
•
€ 4,1 millions correspondant à la valeur actualisée du coupon
minimum des obligations remboursables en actions émises par
Cofinimur I en décembre 2011.
Le refinancement des obligations qui sont arrivées à échéance
durant l’année 2014 (€ 200,0 millions) a été totalement opéré par
tirage sur des lignes bancaires disponibles.
Facilités bancaires
Afin de diversifier ses sources de financement, le Groupe a accès
à des lignes de crédit contractées auprès de dix organismes finan-
ciers de premier plan. Au 31.12.2014, les lignes bancaires étaient
constituées de :
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