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En 2015, Cofinimmo a fortement renforcé ses ressources financières et
la structure de son bilan, afin d’honorer ses engagements d’investisse-
ment. Ainsi, depuis le début de l’année 2015, Cofinimmo a successive-
ment procédé aux opérations suivantes :
Placement privé d’obligations pour
190 millions EUR
Le 25.03.2015, Cofinimmo a clôturé avec succès le placement privé
d’obligations d’une durée de sept ans, pour un montant de 190 mil-
lions EUR, assorties d’un coupon fixe de 1,929 %. Compte tenu d’une
légère prime d’émission, le rendement moyen de ce placement privé
s’élève à 1,92 %.
Les obligations ont été placées auprès d’un nombre restreint d’inves-
tisseurs institutionnels belges et européens. Elles sont cotées sur
Alternext Brussels
1
.
Renforcement des capitaux propres
pour 285,4 millions EUR
Cofinimmo a régulièrement recours aux marchés des capitaux pour
renforcer ses moyens propres. Ces dix dernières années, la société a
levé des fonds propres sous différentes formes : actions émises à l’oc-
casion d’apports en nature, ventes d’actions de trésorerie, émissions
d’actions privilégiées et dividendes payables en actions.
Le 22.04.2015, Cofinimmo a lancé une augmentation de capital avec
droits de préférence pour un montant brut de 285,4 millions EUR avec
pour objectifs (i) de financer ses investissements déjà engagés pour
les années 2015 à 2017 et (ii) de renforcer sa structure bilantaire afin
de poursuivre sa croissance dans le contexte des priorités straté-
giques que le Groupe s’est fixées. Le 12.05.2015, Cofinimmo a émis
3004318 nouvelles actions à un prix de souscription de 95 EUR, soit
285,4 millions EUR
2
.
Renouvellement de lignes de crédit
pour 750 millions EUR
En 2015, Cofinimmo a su profiter, dans un environnement financier
volatile, de conditions de marché favorables pour proroger neuf lignes
de crédit auprès de quatre institutions financières pour un montant
total de 450 millions EUR. La maturité de ces prolongations varie de
cinq à sept ans.
En novembre 2015, un emprunt syndiqué d’une durée de cinq ans a
également été renouvelé. Le montant sur lequel porte l’emprunt a par
la même occasion été augmenté à 300 millions EUR. Six établisse-
ments bancaires y ont participé.
Disponibilités nettes de crédit
Les disponibilités sur les lignes de crédit confirmées de Cofinimmo
atteignaient ainsi 1 285,5 millions EUR au 31.12.2015. Après déduction
de la couverture intégrale des billets de trésorerie à court terme en
circulation (220,5 millions EUR), le refinancement des lignes de crédit
arrivant à échéance durant les années 2016 (353,3 millions EUR), 2017
(171,0 millions EUR) et 2018 (290,8 millions EUR) est ainsi totalement
couvert.
MISE EN ŒUVRE DE LA STRATÉGIE DE FINANCEMENT
DE LA DETTE AU COURS DE L’EXERCICE 2015
Dettes financières (x 1 000000 EUR)
Dette
financière
Engagements
à long terme
Marché des capitaux
Obligations
379,4
380,0
Obligations convertibles
387,6
364,2
Billets de trésorerie à long terme
26
26
Billets de trésorerie à court terme
220,5
Autres
3,8
3,8
Facilités bancaires
Crédits revolving
33,5
1319,0
Crédits à terme
190,7
190,7
Autres
13,4
13,4
TOTAL
1 254,9
2297,1
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Voir également notre communiqué de presse du 19.03.2015 disponible sur
www.cofinimmo.com.
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Voir également nos communiqués de presse du 21.04.2015 et 07.05.2015 disponibles sur
www.cofinimmo.com.83