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Notes sur les comptes consolidés
\ Comptes annuels
Instruments financiers dérivés détenus à des fins de transaction
(trading)
Le Groupe a contracté un Cancellable Interest Rate Swap. Cet instrument,
comptabilisé en trading, se compose d’un IRS classique (ici : fixed payer)
et d’une position short dans une option qui permet à la contrepartie d’an-
nuler ce Swap à partir d’une certaine date. La vente de cette option a per-
mis d’abaisser le taux fixe garanti sur toute la période.
1
La grande «variation de la juste valeur des instruments de couverture » en 2013 s’explique par le fait qu’une obligation swappée en taux flottant d’une valeur nominale de € 50 millions a
été remplacée par une obligation à taux fixe d’une valeur nominale de € 50 millions.
Variation de la juste valeur de l’instrument couvert
(x €1000)
2013
2012
AU 01.01
261069
261488
Variation de la juste valeur causée par l’échéance des instruments
-50000
1
Variation de la juste valeur de l’instrument couvert
-6 806
-418
AU 31.12
204263
261070
(x €1000)
Période
Option Prix d’exercice
Taux flottant
Montant annuel
Première option
Périodicité de
l’option
2008-2018
Cancellable IRS
4,10%
3M
140000
15.10.2011
Annuel
2018
IRS
2,11%
1M
660000
2019
IRS
2,37%
1M
800000
2018-2019
IRS
2,18%
1M
200000
2020-2022
IRS
2,73%
1M
500000
2012-2016
IRS
3,60% 3M+300,5bps
100000
2014
CAPs achetés
4,25%
3M
200000
2015
CAPs achetés
4,25%
3M
200000
(x €1000)
31.12.2013
Montants bruts des
passifs financiers
comptabilisés
Montants bruts des
actifs financiers
compensés dans
l’état de la situation
financière
Montant net des
passifs financiers
présentés dans
l’état de la situation
financière
Montants non compensés dans
l’état de la situation financière
Montant net
Instruments
financiers
Garanties
données en
trésorerie
Passifs financiers
CAPs, FLOORs
100335
100335
6394
93941
IRS
22069
22069
9724
12345
TOTAL
122404
122404
16118
106285
Ces tableaux représentent les positions nettes des actifs et passifs des instruments financiers dérivés par contrepartie.
Compensation des actifs et des passifs financiers
(x €1000)
31.12.2013
Montants bruts des
actifs financiers
comptabilisés
Montants bruts des
passifs financiers
compensés dans
l’état de la situation
financière
Montant net des
actifs financiers
présentés dans la
position des passifs
financiers
Montants non compensés dans
l’état de la situation financière
Montant net
Instruments
financiers
Garanties
reçues en
trésorerie
Actifs financiers
CAPs, FLOORs
6954
6954
6394
560
IRS
12123
12123
9724
2399
TOTAL
19077
19077
16118
2959
Obligation de liquidité aux échéances liée aux instruments financiers dérivés
(x €1000)
2013
2012
Entre un et deux ans
-29280
-35123
Entre deux et cinq ans
-43948
-66302
Au-delà de cinq ans
622
-5783
TOTAL
-72606
-107208