61 / 220
500
400
300
200
100
0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
50
0
100
200
300
400
500
200
173,3
190,8
15
140
140
242,4
220
210
341
267
Facilités bancaires
Marché des capitaux
Dette Financière
(x € 1 000000)
Dette
financière
Engagements
à long terme
Marché des capitaux
Obligations
394,4
390,0
Obligations convertibles
373,1
364,1
Billets de trésorerie à long terme
15,0
15,0
Billets de trésorerie à court terme
103,2
Autres
4,2
4,2
Facilités bancaires
Crédit revolving
705,0
1319,4
Crédits à terme
111,9
111,9
Autres
15,4
8,0
Total
1722,2
2212,6
RENFORCEMENT DES CAPITAUX PROPRES
Cofinimmo a régulièrement recours aux marchés des capitaux pour ren-
forcer ses moyens financiers. Les dix dernières années la société a levé
des fonds propres pour un montant moyen annuel de € 85,9 millions sous
différente formes : actions émises à l’occasion d’un apport en nature,
vente des actions de trésorerie, émissions des actions de préférence,
dividendes payables en actions.
Au cours de l’année 2013, Cofinimmo a renforcé ses fonds propres de deux
manières :
•
La vente d’actions de trésorerie pour € 91,7 millions
Dans le courant du premier semestre de 2013, Cofinimmo a vendu
1 056283 actions ordinaires propres à un prix net moyen de € 86,78
par action (prix brut moyen de € 87,69 par action), renforçant
ainsi ses fonds propres de € 91,7 millions. De ces 1 056283 actions
ordinaires propres vendues, 989413 l’ont été dans le cadre d’un
« accelerated bookbuilding offering », à un prix brut de € 87,50 par
action
1,
et le solde en Bourse.
•
La remise de dividendes en actions nouvelles pour € 43,9 millions
brut
Les actionnaires de Cofinimmo ayant opté pour le réinvestissement
de leurs dividendes 2012 en actions nouvelles ordinaires à
concurrence de 52,7%
2
de ceux-ci, les capitaux propres de la société
ont été augmentés de € 43,9 millions. Le prix de souscription des
actions nouvelles était de € 82,875
3
soit une décote de 4,48% par
rapport au cours moyen durant la période considerée.
Échéancier des engagements financiers à long terme -
€ 2 189,5 millions
(x € 1 000000)
1
Voir également nos communiqués de presse des 25.03.2013 et 26.03.2013, disponibles sur
www.cofinimmo.com.
2
Contre 40,8% pour le dividende 2011.
3
Voir également nos communiqués de presse des 08.05.2013 et 06.06.2013, disponibles sur
www.cofinimmo.com.\ 55
Gestion des ressources financières
\ Rapport de gestion